Tra obbligazioni a rendimento negativo, mercato azionario schiumoso e inflazione incombente, gli investitori istituzionali sono stati costretti a cercare mezzi alternativi per generare rendimento.

Nell’ultimo anno circa, un elenco crescente di attori istituzionali ha iniziato ad accumulare ingenti somme di Bitcoin ed Ethereum, non solo come mezzo per combattere i persistenti timori di inflazione, ma come un modo per generare flussi di reddito costante, tangibile e fisso.

In effetti, secondo l’indice di spesa per consumi personali di base, la lettura dell’inflazione preferita dalla Federal Reserve, i tassi di inflazione previsti sono attualmente al livello più alto in quasi tre decenni.

Parlando con Bloomberg, il fondatore di Bridgewater Ray Dalio e l’ex segretario al Tesoro Larry Summers hanno condiviso il sentimento che l’inflazione delle attività finanziarie sia una preoccupazione, principalmente perché c’è una quantità significativa di liquidità nel mercato che rende difficile il rendimento giustificato.

Di conseguenza, le società hanno maggiori incentivi a coprire i loro tesori a favore delle criptovalute.

Il mercato della finanza decentralizzata (DeFi) ha offerto a molti investitori istituzionali lungimiranti l’opportunità di andare oltre Bitcoin ed esplorare il prestito, l’indebitamento, l’estrazione di liquidità e lo staking di criptovalute.

Ciò ha facilitato i modi per generare raccolti costanti che sono spesso molto più grandi di quelli che tradizionalmente raccoglierebbero.

Perché DeFi?

“Yield farming” è diventato sinonimo del settore DeFi. Nella sua accezione più elementare, Yield farming consente agli utenti di depositare risorse digitali ed essere ricompensati con altre risorse digitali in cambio.

Ad esempio, deposita ethereum e guadagna in cambio un token di terze parti.

Uno dei metodi più popolari, noto come mining di liquidità, richiede agli investitori di fornire liquidità a uno scambio decentralizzato (DEX) in cambio di ricompense. Il processo prevede che i fondi mettano più risorse digitali, in genere una coppia di scambi, in un pool di liquidità e guadagnino una percentuale delle commissioni di negoziazione come ricompensa.

Un’altra strada preferita dai fondi in stile reddito fisso che giocano con la DeFi è lo staking, in cui gli utenti accettano di depositare le loro criptovalute in contratti intelligenti su una rete specifica (Ethereum, Algorand, Cardano ecc.) per proteggere la piattaforma e convalidare le transazioni. In cambio di questo servizio, l’individuo riceve incentivi, principalmente sotto forma di premi in token.

Gli utenti che sono interessati ad iniziare questo percorso lo possono fare attraverso piattaforme affidabili come ​bitcodeprime.site/it/.

I token raccolti tramite lo staking da queste iniziative possono quindi essere combinati tramite protocolli DeFi simili, creando una catena ciclica di ricompense che possono sommarsi rapidamente. Ad esempio, il fondo di investimento più performante in Australia, Apollo Capital, ha generato quasi il 700% da inizio anno nell’aprile 2021 puntando per conto dei suoi fornitori di liquidità.

Le maree del coinvolgimento istituzionale stanno cambiando

La continua crescita del settore DeFi non è passata inosservata a molti grandi nomi. In effetti, secondo un sondaggio condotto su 100 chief financial officer di hedge fund in tutto il mondo, la stragrande maggioranza dei più grandi gestori di fondi di oggi ritiene che entro il 2026 almeno il 7,2% delle loro partecipazioni sarà costituito da criptovalute, arrivando a ben 312 miliardi di dollari.

Non sorprende che un recente studio PwC abbia recentemente rivelato che il 31% degli hedge fund basati su criptovalute ha già iniziato a utilizzare DEX (come Uniswap, 1inch e SushiSwap) e token specifici per DeFi per aiutare a massimizzare il potenziale di guadagno dei loro clienti.

Per il 57% dei gestori di hedge fund il motivo principale per aggiungere asset digitali al proprio portafoglio era la “diversificazione generale”. Il 29% ha citato “l’esposizione a un nuovo ecosistema di creazione di valore” come motivo principale per essere coinvolto e il 14% ha suggerito che rappresentasse una buona copertura contro l’inflazione.

La grande quantità di liquidità nel mercato abbinata a tassi di interesse reali negativi significa che per molti investitori vale la pena non aggrapparsi alla liquidità in un ambiente in cui non ci sono tassi di interesse ma tassi di inflazione potenzialmente significativi.

Pertanto, è logico che mentre ci muoviamo in un futuro sempre più decentralizzato e digitale, gli investitori di tutto il mondo inizieranno a esercitare una pressione crescente sui gestori di fondi per ottenere esposizione alla classe di attività con le migliori prestazioni degli ultimi 12 mesi.

Conclusione

In precedenza, alcune persone sostenevano che Ethereum, l’ecosistema che attualmente ospita un gran numero di tutte le piattaforme DeFi esistenti oggi, potrebbe effettivamente impedire la crescita di questo fiorente settore a causa di varie commissioni di transazione elevate e problemi legati al basso throughput della rete.

Storicamente, anche gli investitori istituzionali hanno avuto molte preoccupazioni sull’impatto ambientale delle criptovalute. Tuttavia, questa critica non è del tutto vera poiché ora ci sono molte criptovalute alternative più efficienti ed ecologiche di cui gli utenti possono avvalersi.